Dodd frank act summary forex trading

A Lei de Proteção ao Consumidor Dodd-Frank Wall Street e de Proteção ao Consumidor O Conselho de Supervisão da Estabilidade Financeira e a Autoridade de Liquidação Ordenada monitora a estabilidade financeira de grandes empresas cujo fracasso poderia ter um impacto negativo importante na economia ( Empresas consideradas muito grandes para falhar). Ele também prevê liquidações ou reestruturações através do Fundo de Liquidação Ordem, que fornece dinheiro para auxiliar no desmantelamento de empresas financeiras que foram colocadas em liquidação judicial. E impede que os dólares dos impostos sejam utilizados para sustentar essas empresas. O conselho tem autoridade para quebrar os bancos que são considerados tão grandes como para representar um risco sistêmico que também pode forçá-los a aumentar seus requisitos de reserva. Do mesmo modo, o novo Serviço Federal de Seguros deve identificar e monitorar companhias de seguros consideradas muito grandes para falhar. O Departamento de Proteção Financeira do Consumidor (CFPB) deve evitar empréstimos hipotecários predatórios (refletindo o sentimento generalizado de que o mercado hipotecário subprime foi a causa subjacente da catástrofe de 2008) e facilita aos consumidores a compreensão dos termos de uma hipoteca antes de finalizar o papelada. Ele impede que os corretores de hipotecas obtenham comissões mais altas para fechar empréstimos com taxas mais elevadas e taxas de juros mais altas e diz que os credores de hipotecas não podem orientar potenciais mutuários para o empréstimo que resultará no pagamento mais alto para o originador. O CFPB também governa outros tipos de empréstimos ao consumidor, incluindo cartões de crédito e débito. E aborda queixas dos consumidores. Isso requer credores. Excluindo os credores de automóveis, divulgar informações de uma forma que seja fácil para os consumidores ler e entender um exemplo são os termos simplificados que você encontrará em aplicativos de cartão de crédito. Um componente-chave do Dodd-Frank, a Regra Volcker (Título VI da Lei), restringe as formas como os bancos podem investir, limitando a negociação especulativa e eliminando a negociação exclusiva. Separando efetivamente o investimento e as funções comerciais de um banco, a Regra da Volcker restringe fortemente a capacidade de uma instituição empregar técnicas e estratégias de negociação de risco quando também presta serviços de manutenção aos clientes como depositário. Os bancos não podem ser envolvidos com hedge funds ou empresas de private equity, pois esses tipos de negócios são considerados muito arriscados. Em um esforço para minimizar possíveis conflitos de interesses, as empresas financeiras não têm permissão para negociar de forma proprietária, sem uma cobertura suficiente no jogo. A regra de Volcker é claramente um impulso para trás na direção da Glass-Steagall Act de 1933, uma lei que reconheceu os perigos inerentes das entidades financeiras que estendem os serviços bancários comerciais e de investimento ao mesmo tempo. O ato também contém uma provisão para regulamentar derivativos, como os credit default swaps que foram amplamente responsabilizados por contribuir para a crise financeira de 2008. Como esses derivados financeiros exóticos foram negociados em balcão, em oposição aos intercâmbios centralizados como ações e commodities, muitos desconheciam o tamanho de seu mercado e o risco que representavam para a maior economia. A Dodd-Frank estabeleceu trocas centralizadas para negociação de swaps para reduzir a possibilidade de inadimplência da contraparte e também exigiu uma maior divulgação de informações comerciais de swaps para o público para aumentar a transparência nesses mercados. A regra de Volcker também regula o uso de derivados pelas empresas financeiras na tentativa de evitar que as instituições de grande demais para falhar possam assumir grandes riscos que possam causar estragos na economia em geral. Dodd-Frank também estabeleceu o Escritório de Ratings de Crédito da SEC, uma vez que as agências de notação de crédito foram acusadas de dar classificações de investimento equivocadamente favoráveis ​​que contribuíram para a crise financeira. O escritório é encarregado de garantir que as agências melhorem sua precisão e proporcionem avaliações de crédito significativas e confiáveis ​​para os negócios, municípios e outras entidades que avaliam. Aids Whistleblowers Dodd-Frank reforçou e ampliou o programa de denúncia existente promulgado pelo Sarbanes-Oxley Act (SOX). Especificamente, o Ato: estabeleceu um programa de recompensa obrigatório, segundo o qual os denunciantes podem receber de 10 a 30 do produto de um litígio, o alargamento do escopo do empregado coberto, incluindo os funcionários da empresa, bem como suas subsidiárias e afiliadas, estenderam o prazo de limitação Sob o qual um denunciante pode apresentar uma reclamação contra seu empregador de 90 a 180 dias após a descoberta de uma violação Crítica de Dodd-Frank Os defensores de Dodd-Frank acreditam que o ato impedirá nossa economia de enfrentar uma crise como a de 2008 e proteger os consumidores De muitos dos abusos que contribuíram para a crise. Infelizmente, limitar os riscos que uma empresa financeira pode levar simultaneamente diminui a sua capacidade de lucro. Os detratores acreditam que o projeto de lei pode prejudicar a competitividade das empresas dos EUA em relação aos seus homólogos estrangeiros. Em particular, a necessidade de manter a conformidade regulamentar, eles sentem, sobrecarrega indevidamente os bancos comunitários e as instituições financeiras menores, apesar de não terem participado da recessão. Tais nobres do mundo financeiro como o ex-secretário do Tesouro Larry Summers, o CEO da Blackstone Group LP (BX) Stephen Schwarzman, o ativista Carl Icahn e o CEO da JPMorgan Chase amp Co. (JPM), Jamie Dimon, também argumentam que, embora cada instituição individual seja, sem dúvida, mais segura devido a Restrições de capital impostas por Dodd-Frank. Essas restrições tornam geral um mercado mais ilíquido. A falta de liquidez pode ser especialmente potente no mercado de títulos. Onde todos os valores mobiliários não são marcados para o mercado e muitos títulos não possuem um estoque constante de compradores e vendedores. Os requisitos de reservas mais elevadas em Dodd-Frank significam que os bancos devem deter uma maior porcentagem de seus ativos em dinheiro, o que diminui o valor que eles podem deter em títulos negociáveis. Com efeito, isso limita o papel de mercado de títulos que os bancos tradicionalmente realizaram. Com os bancos incapazes de desempenhar o papel de market maker. Os potenciais compradores terão dificuldade em encontrar vendedores contrários, mas, o que é mais importante, os futuros vendedores terão dificuldade em encontrar compradores contrários. Os críticos acreditam que o ato acabará prejudicando o crescimento econômico. Se essa crítica se revelar verdadeira, o ato poderia afetar os americanos sob a forma de maior desemprego, salários mais baixos e aumentos mais lentos de riqueza e padrões de vida. Enquanto isso, custará dinheiro para operar todas essas novas agências e reforçará todas essas novas regras ao longo de 225 novas regras em um total de 11 agências federais, para ser exato e esse dinheiro virá de contribuintes. Dodd-Frank Act After after the A crise financeira de 2008, a Lei Dodd-Frank Wall Street e a Lei de Proteção do Consumidor de 2010 (Dodd-Frank Act) reforçaram a autoridade regulatória da CFTCrsquos para supervisionar o mercado de mais de 400 trilhões de swaps. Escrita de regras Como resultado da Lei Dodd-Frank Wall Street Reform e Consumer Protection Act. A CFTC escreveu regras para regular o mercado de swaps. Veja as informações abaixo sobre as áreas que a CFTC abordou em sua redação de regras. Veja também as regras propostas e as regras finais emitidas pela Comissão até o momento. Reuniões externas A CFTC está comprometida com a transparência no processo de criação de regras. A informação sobre todas as reuniões que o pessoal do Presidente e da Comissão têm com organizações externas sobre a implementação da Lei Dodd-Frank Wall Street Reform e Consumer Protection será tornada pública. Os tópicos das reuniões, participantes, resumos das reuniões e quaisquer materiais apresentados à CFTC estão publicados aqui. Relatórios e estudos A Lei Dodd-Frank Wall Street Reform e Consumer Protection exigiu que a CFTC realizasse uma série de estudos e relatórios sobre uma grande variedade de questões que afetam o mercado de derivativos. As informações sobre esses relatórios e estudos serão publicadas à medida que estiverem disponíveis. Texto de H. R. 4173: Dodd-Frank Reforma de Wall Street e Lei de Proteção ao Consumidor Faça o download do PDF da conta ou Leia o texto no regulamento de THOMAS Swaps A Lei Dodd-Frank Wall Street Reform e Consumer Protection traz uma reforma abrangente para a regulamentação de swaps. Esses produtos, que anteriormente não foram regulamentados nos Estados Unidos, estavam no centro da crise financeira de 2008. A conta histórica do Dodd-Frank autoriza a CFTC a: Regular a Lista de Comerciantes de Swap dos Comerciantes de Swap Registrados Provisionalmente Os negociantes de Swap estarão sujeitos a requisitos de capital e margem para reduzir o risco no sistema. Os negociantes serão obrigados a cumprir padrões robustos de conduta comercial para reduzir o risco e promover a integridade do mercado. Os negociantes serão obrigados a cumprir os requisitos de registro e relatórios para que os reguladores possam policiar os mercados. Aumentar a transparência e melhorar os preços no mercado de derivativos Em vez de comercializar fora da vista do público, os derivativos padronizados serão obrigados a serem negociados em operações de intercâmbio ou swap controladas. A negociação transparente de swaps aumentará a concorrência e proporcionará melhores preços ao mercado. Isso reduzirá os custos para empresas e consumidores. Risco mais baixo para o American Public Os derivados padronizados serão transferidos para as câmaras de compensação centrais para reduzir o risco no sistema financeiro. As câmaras de compensação atuam como intermediários entre duas partes para uma transação e assumem o risco de uma contraparte inadimplente em suas obrigações. As câmaras de compensação reduziram o risco no mercado de futuros desde a década de 1890. A lei Dodd-Frank traz esta inovação de mercado crucial para o mercado de swaps. Ato Dodd-Frank e 15 de julho Prazo 15 de julho de 2017 é um grande dia para corretores de Forex, bem como corretores de opções binárias em todo o mundo. Exatamente um ano atrás, em 15 de julho de 2010, o Senado aprovou a Lei Dodd-Frank Wall Street Reform e Consumer Protection Act (Dodd-Frank Act). Em 21 de julho de 2010, o presidente Obama assinou em lei o Dodd-Frank Wall Street Reform Act (a lei ou lei Dodd-Frank). O Dodd-Frank Act provavelmente provocará mudanças regulatórias radicais no setor de serviços financeiros. No entanto, com mais de 2.300 páginas de duração, poucas pessoas leram esta legislação na sua totalidade. Dos indivíduos que leram o Ato, poucos podem compreender as implicações de uma reforma tão radical. Esta aceitação mudará significativamente a estrutura dos mercados de derivativos de balcão baseados nos EUA. O regulamento visa promover um maior nível de transparência e monitorar e moderar os riscos sistemáticos. As principais características dos participantes do mercado de derivativos OTC da Dodd-Frank Act, especialmente os corretores de varejo e os participantes do mercado, estarão sujeitos à CFTC (comissão de negociação de futuros de commodities), incluindo o registro e a regulamentação da SEC (comissão de câmbio). As empresas de serviços financeiros serão obrigadas a cancelar ou negociar de forma centralizada as trocas de derivados OTC padronizados que devem ser limpas pela CFTCSEC e aceitas por uma agência de compensação regulada. As empresas envolvidas na negociação de produtos de balcão regulamentados da CFTC devem se registrar como negociantes de swap quando as empresas envolvidas no tratamento de produtos de balcão regulamentados da SEC devem se registrar como negociantes de swaps com base em valores mobiliários. Novos produtos derivados devem ser submetidos ao SEO ou CFTC para aprovação, classificação e determinação de jurisdição. De acordo com as regras, certas partes envolvidas no comércio cambial de varejo devem se registrar no CFTC. Estas incluem contrapartes que oferecem contratos de câmbio em moeda estrangeira como negociadores de comissões de futuros (FCMs) ou negociantes de câmbio de varejo (RFEDs, uma nova categoria de registrante). Além disso, as pessoas que solicitarem ordens, exercer autoridade de negociação discricionária ou operar pools em relação às transações de câmbio no varejo serão obrigadas a se registrar, seja na introdução de corretores, consultores de negociação de commodities, operadores de pool de commodities ou como pessoas associadas dessas entidades (exceto Aqueles que de outra forma estão isentos). No entanto, entidades de outra forma regulamentadas, como instituições financeiras dos Estados Unidos e corretores ou negociantes registrados na SEC, continuarão a poder atuar como contrapartes nas operações de câmbio no varejo Dodd-Frank Act amp. Corretores de Forex com base nos EUA. Como resultado do recente decreto DoddFrank Wall Street Reform e Consumer Protection Act, os negociantes de varejo de varejo com sede nos EUA, como a OANDA, Forex, são proibidos de oferecer operações de alavancagem em metais preciosos para clientes de varejo após a sexta-feira, 15 de julho de 2017. A Lei Dodd-Frank impõe as seguintes regras 50 : 1 Alavancagem na maioria dos pares de FX Limites de negociação (Nenhuma regra de hedge, FIFO) 20: 1 Alavancagem em FX Exotics No Spot Gold Silver Sem bancos estrangeiros ou corretores FX Off Shore A partir de 90 dias desde o início, a Lei Dodd-Frank proíbe a maioria dos varejistas OTC operações de forex. O Artigo 742 (c) da Lei estabelece o seguinte: Uma pessoa que inclui empresas não deve oferecer ou celebrar com uma pessoa que não seja um participante do contrato elegível, qualquer contrato, contrato ou transação em moeda estrangeira exceto de acordo com Uma regra ou regulamento de uma agência reguladora federal que permita o acordo, o contrato ou a transação de acordo com os termos e condições que a agência reguladora federal deve prescrever. Esta disposição não entrará em vigor, no entanto, se a CFTC ou outro órgão federal elegível emitir diretrizes relacionadas À regulamentação de moeda estrangeira no prazo de 90 dias a contar da sua promulgação. Os inscritos e o público estão atualmente sendo incentivados pela CFTC a fornecer informações sobre como a lei deve ser aplicada. Veja os Rulemakings da CFTC referentes a Derivados de OTC, localizados no seguinte endereço do site 1, na Seção XX Moeda Estrangeira (Retail Off Exchange). Como esta disposição é potencialmente devastadora para a indústria de forex, os leitores afetados são encorajados a transmitir suas opiniões diretamente ao CFTC. Para fazer isso, os comentários devem ser encaminhados por e-mail para: Secretarycftc. gov Attn: David A. Stawick, Secretário Commodity Futures Trading Commission Três Lafayette Center 1155 21st Street, NW Washington, DC 20581 É essencial que os participantes da OTC forex busquem ajuda profissional para Discutir possíveis planos de contingência operacional e regulamentar. Uma transação de câmbio no varejo é uma entre uma contraparte elegível e um cliente de varejo.3 Geralmente, os clientes de varejo são: Pessoas com menos de 10 milhões de ativos totais ou menos de 5 milhões de ativos totais se entrarem na transação para gerenciar Risco e que não estão registrados como futuros ou empresas de valores mobiliários, que não sejam instituições financeiras e empresas de investimento, com menos de 10 milhões de ativos totais ou um patrimônio líquido inferior a 1 milhão se entrarem na transação em conexão com a conduta de Seus negócios e pools de produtos com menos de 5 milhões de ativos totais. Amp. Da lei Dodd-Frank Apresentando corretores nos EUA. As regras finais também diferem das regras propostas em relação às pessoas que se inscrevem como entidades intermediárias. De acordo com as regras finais, a introdução de corretores pode optar por atender ao requisito de capital líquido mínimo aplicável à introdução de corretores para opções de futuros e commodities, ou ser garantida por uma FCM ou RFED (as regras propostas exigiram que os corretores de exibição fossem garantidos por uma FCM ou RFED). Eliminação do OTC Forex. Com efeito, 90 dias após a sua criação, a Lei Dodd-Frank proíbe a maioria das transações offshore OTC de acordo com a seção 742 (C) da Lei Dodd-Frank. Eliminação de OTC Metais: Quanto aos OTC de metais preciosos, como o ouro ou a prata, a Seção 742 (a) da Lei proíbe qualquer pessoa que novamente inclua empresas de entrar ou oferecer a entrar em uma transação em qualquer mercadoria com uma pessoa que seja Não é um participante do contrato elegível ou uma entidade comercial elegível, com base em alavancagem ou em margem. Isenção de pequena piscina (apresentando corretores) eliminada. De acordo com a Seção 403 da Lei, a isenção de adiantamento privado, ou seja, o § 203 (b) (3) da Lei de Conselheiros de Investimento de 1940 (Lei dos Conselheiros), será eliminada no prazo de um ano da vigência da vigência da Lei (21 de julho de 2017). Alteração de qualificações financeiras. A seção 413 (a) da Lei altera as qualificações financeiras de quem pode ser considerado um investidor credenciado e, portanto, qualificado como participante elegível (QEP). É importante notar que o padrão de investidor acreditado revisado aplica-se apenas a novos investidores e não cobre os investidores existentes. No entanto, as subscrições adicionais de investidores existentes geralmente são tratadas como exigindo confirmação da elegibilidade contínua dos investidores. O que deveriam fazer os comerciantes residentes com base nos EUA A maioria das instituições financeiras já informou seus clientes dos EUA sobre as implicações do ato Dodd-Frank. No entanto, se você ainda estiver no azul, entre em contato com seu corretor forex no que diz respeito ao ato Dodd-Frank e faça arranjos para retirar seus fundos. O que os comerciantes residentes não residentes nos EUA devem fazer Os serviços de Forex de varejo e serviços de opções binárias continuam como normais. Regulamento de Swaps de Forex O Dodd-Frank Act exige que a maioria dos swaps sejam negociados em uma troca ou em um sistema similar e depois garantido por uma câmara de compensação, onde as partes Seria obrigatório publicar colateral. No entanto, o ato permite que o Secretário do Tesouro faça uma determinação final sobre se as transações cambiais devem ser concedidas uma isenção da definição Dodd-Frank de swaps. Em 16 de novembro de 2017, o Departamento de Tesouraria dos Estados Unidos emitiu a determinação final que efetivamente isenta os swaps de FX e os adiantamentos dos requisitos obrigatórios de derivativos, incluindo a compensação central e a negociação cambial. Os swaps e encaminhamentos de FX permanecerão sujeitos ao novo requisito da lei de Dodd-Frank para relatar transações para trocar depósitos de dados e padrões de conduta de negócios. 1 Além disso, o Ato Dodd-Frank torna ilegal usar esses instrumentos para evadir outras reformas derivadas. A determinação final não se estende a outros derivativos de FX: opções de FX, swaps de moeda e encaminhamentos não entregues. Antecedentes O Título VII da Lei Dodd-Frank inclui Swaps de Câmbio e Contratos a Vencimento na sua definição de swaps nos termos do Commodity Exchange Act. No entanto, a Lei permite que o Secretário do Tesouro determine se deve permitir uma isenção para tais contratos. Em 29 de outubro de 2010, o Departamento do Tesouro emitiu um aviso e solicitou comentários sobre a isenção proposta. O aviso incluiu uma lista de perguntas sobre, entre outras coisas: a adequação da isenção de divisas da definição de swaps a adequação da estrutura regulatória em torno dos riscos da indústria cambial, incluindo risco de crédito, risco de contraparte e outros riscos sistêmicos e os efeitos prováveis Do cancelamento obrigatório de trocas FX. Em 29 de abril de 2017, o Departamento do Tesouro emitiu seu aviso de proposta de determinação de swaps de câmbio e encaminhamento. 3 4 De acordo com a determinação proposta, os swaps e encaminhamentos FX estariam isentos de requisitos de relatório de compensação, registro e em tempo real, mas ainda seriam necessários para serem submetidos a um depósito de dados de troca. 5 A proposta de decisão entrou no Federal Register em 5 de maio de 2017. O prazo para o comentário público foi 6 de junho de 2017. Resumo da Deliberação Final, novembro de 2017 De acordo com o Departamento do Tesouro. A troca de câmbio e a isenção de adiantamento foram baseadas em vários fatores, incluindo: O mercado cambial tem certas características únicas e funções de supervisão pré-existentes que já refletem muitos dos objetivos da Lei Dodd-Frank para a reforma, incluindo altos níveis de transparência, risco efetivo Gestão e estabilidade financeira: os swaps e adiantamentos FX sempre exigem que ambas as partes troquem fisicamente o valor total da moeda em termos fixos, que são estabelecidos no início do contrato. Os participantes do mercado sabem a totalidade das suas próprias obrigações de pagamento para a outra parte em um comércio ao longo da vida do contrato. Os swaps e adiantamentos de câmbio são predominantemente transações de curto prazo (68% do mercado amadurece em uma semana ou menos e 98% em um ano ou menos). Isso reduz consideravelmente o risco de crédito da contraparte prevalecente em outros contratos de swaps. A liquidação dos montantes de capital integral dos contratos exigiria um apoio substancial de capital em um grande número de moedas, o que representaria um compromisso muito maior para uma potencial câmara de compensação nos swaps de câmbio e no mercado de adiantamentos do que para qualquer outro tipo de mercado de derivativos. Documentos Relacionados: Proposta e Pedido de Comentário (Outubro de 2010) Determinação Proposta (Abril de 2017) Determinação Final (Novembro de 2017) Referências MercadosReformWiki Patrocinadores